Инструкция
Предварительный анализ
Получив на руки баланс, сначала изучите его внешний вид, оцените правильность оформления. Бухгалтерский баланс должен соответствовать стандартной форме, содержать полное название организации, дату составления и все необходимые реквизиты. Посмотрите, соблюдено ли равенство и , и проследите, как изменилась валюта баланса (т.е. итоговая сумма по активу или пассиву). Если она уменьшилась или осталась неизменной – это тревожный сигнал, требующий дополнительных исследований.
Анализируем активы баланса
Как вы наверняка знаете, баланс имеет два крупных раздела – (т.е. его экономические ресурсы) и пассивы (источники формирования ресурсов). Это и есть укрупненная структура баланса.
Анализировать активы и пассивы нужно двумя способами: горизонтально, т.е. сравнивая величину каждой статьи с ее значением на предыдущую дату, и вертикально, т.е. определяя долю наиболее важных статей баланса в его валюте. Особое внимание уделите основным статьям. Сопоставьте темпы роста внеоборотных и оборотных активов – в общем случае рост оборотных активов должен опережать увеличение внеоборотных, это о мобильности капитала. Проследите изменения величины дебиторской – ее рост может отражать необходимость более настойчивой работы с дебиторами. В то же время увеличение размера долгосрочных вложений – это показатель активной инвестиционной политики предприятия, которая, к сожалению, не всегда оправданна, т.к. отвлекаются средства от основной деятельности. Помимо перечисленных, очень важна статья «Запасы», ее также необходимо регулярно отслеживать, чтобы избежать «затоваривания» (в меньшей мере это относится к торговым организациям).
Изучаем пассивы баланса
При анализе пассивов баланса в первую очередь обратите внимание на соотношение собственного и заемного капитала. Чем больше доля заемного капитала, тем выше риск оказаться в ситуации неплатежеспособности. Подсчитайте темпы прироста собственного капитала: если они опережают темпы прироста заемного, это положительный момент. Положительно оценивается и рост доли резервов, фондов и нераспределенной прибыли, т.к. это отражает эффективность хозяйственной деятельности. Что касается заемного капитала, доля долгосрочных обязательств должна преобладать, это создает основу финансовой устойчивости предприятия.
Считаем финансовые коэффициенты
Анализ баланса, помимо изучения его динамики и структуры, обязательно включает в себя расчет финансовых коэффициентов, характеризующих его ликвидность и платежеспособность организации, а также ее финансовую устойчивость. Здесь вам придется вооружиться калькулятором, т.к. коэффициентов этих – великое множество. В первую очередь рассчитайте чистые активы (порядок их расчета подробно описан в Письме Минфина от 05.08.1996г.), коэффициент финансовой автономии (отношение собственного капитала к валюте баланса). Затем оцените ликвидность баланса путем расчета трех коэффициентов: текущей, быстрой и абсолютной ликвидности. Эти показатели позволят вам составить достоверную картину положения компании. В дальнейшем следует подробно рассмотреть «больные места» баланса, т.е. те моменты, которые вы не смогли оценить однозначно.
Видео по теме
Обратите внимание
В разных отраслях изменение одной и той же статьи баланса может расцениваться по-разному. В частности, производственные предприятия не должны допускать "затоваривания", в то время как для торговых фирм зачастую это имеет смысл.
Полезный совет
Нередко анализировать баланс удобнее, составив так называемый агрегированный аналитический баланс, то есть объединив отдельные статьи между собой.
Источники:
- как читать бухгалтерский баланс
В бухгалтерском учете слово «баланс» имеет двоякое значение: это равенство итогов записей по дебету и кредиту счетов, записей по аналитическим счетам и соответствующему синтетическому счету, итоги актива и пассива. Так же это и важная форма бухгалтерской отчетности, которая показывает состояние средств предприятия в денежном выражении на определенную дату. Чтение баланса - первая стадия комплексного анализа финансового состояния предприятия.
Вам понадобится
- Калькулятор, баланс анализируемого предприятия (Форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5), аудиторское заключение, учетная политика организации.
Инструкция
Провести визуальную и простейшую счетную проверку а: комплектность бухгалтерского отчета, правильность и ясность , наличие всех реквизитов, подписей, наличие дополнительных форм и приложений, проверка баланса, всех промежуточных итогов и т.д. Баланс, с ошибками, является источником неправильных аналитических решений.
Ознакомиться с аудиторским заключением, учетной политикой предприятия, с содержательной частью годового отчета, качественные изменения в имущественном и финансовом положении .
Существует несколько типов аудиторского заключения: безусловно положительное, условно положительное, отрицательное, с отказом от выражения мнения о достоверности бухгалтерской отчетности.
Первые два имеют особую познавательную ценность.
Безусловно положительное несет в себе краткую информацию о состоянии предприятия. Условно положительное может нести в себе безоговорочную информацию, либо информацию с оговорками в большем объеме. Причинами такого заключения может быть мнение другой аудиторской фирмы, если проверка проводится несколькими организациями.
Прочтение учетной политики необходимо для понимания способов и методов ведения бухгалтерского учета данной организации.
Выполнить расчет и контроль динамики ряда аналитических коэффициентов. Совокупность показателей дают комплексную характеристику финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Это показатели ликвидности, финансовой устойчивости, экономический потенциал, имущественный потенциал, финансовое состояние, финансовые результаты. Проанализировать активы предприятия для характеристики имущественного положения, пассивы предприятия для характеристики наличия собственных средств. Определить финансовое положение посредством анализа достигнутых за отчетный период финансовых результатов.
Сделать выводы по результатам анализа.
Обратите внимание
В различной научной литературе существуют различные подходы к анализу бухгалтерской отчетности. Назначение и принципы составления, состав и содержание, предоставление своему клиенту, а также примерные формы различных видов аудиторских заключений описаны в стандарте «Порядок составления аудиторского заключения о бухгалтерской отчетности».
Полезный совет
Приведенные показатели изучаются в динамике и по их изменениям можно судить об эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Поэтому коэффициенты рассчитываются на начало и на конец отчетного периода.
Оценить деятельность предприятия, проанализировав выполнение поставленных целей и выявив возможные проблемы, можно с помощью финансовых отчетов. Но для этого необходимо уметь читать и анализировать информацию. Отчеты о прибылях и убытках, баланс, пояснительные записки и отчеты о движении денежных средств содержат большой объем данных, который способен показать полную картину деятельности предприятия.
Вам понадобится
- - баланс;
- - отчет о прибылях и убытках;
- - отчет о движении денежных средств.
Инструкция
Финансовые отчеты могут готовиться раз в пол года, раз в год или каждый квартал. Самый важный отчет готовится раз в год, а все остальные считаются промежуточными. Балансовый отчет каждую деталь финансового состояния на конкретную дату. В видно то, что принадлежит предприятию и выражается только в национальной , в пассивах видно то, что предприятие должно в отношении владельца. Итоговые суммы актива и пассива должны быть равнозначными.
Детальным расчетом денежных средств, заработанных или утерянных предприятием, в течение конкретного периода показано в Отчете о прибылях и убытках. Доходы от оказания услуг и реализации компенсируются издержками производства и операционными расходами.
Один из недостатков анализа только одного финансового отчета – это невозможность установки тенденций, поэтому следует сравнивать два или более . Довольно значимым показателем для принятия решения является сравнение некоторых статей отчета о прибылях и убытках и баланса с аналогичными статьями в предыдущих отчетах.
Дебиторская задолженность, материально-производственные запасы и денежные средства включаются в оборотные активы. Эти статьи имеют свойство обращаться в деньги в течение цикла деятельности предприятия или в течение года. Сюда же включаются все активы, которые с легкостью можно обратить в денежные средства, например, ценные бумаги.
Необоротные активы – это имущество предприятия, которое нельзя легко обратить в деньги и которое нельзя использовать в течение цикла предприятия, так как их цикл превышает один год.
Обязательства, которые предприятие обязано погасить в течение одного года являются краткосрочными обязательствами. Для поддержки репутации предприятие должно иметь средства для своевременного погашения обязательств. Кредиторская задолженность показывает потребность в материалах или товарах, приобретенных в кредит. Долгосрочные обязательства подлежат погашению через год или более, даты погашения могут растянуться и на 10 лет.
Обладая опытом и зная специфику отрасли предприятия, правильно сформировать суждение, взяв за основу финансовые отчеты, вполне вероятно, однако исключить все риски невозможно.
Видео по теме
Обратите внимание
Расходы, связанные с операциями предприятия, включая налог на доход, должны вычитаться из валовой прибыли.
Полезный совет
Сопоставление собственного капитала и общих обязательств показывает соотношение предприятия с капиталом владельца.
Анализ бухгалтерского баланса состоит из анализа всех его форм, в том числе пояснительной записки и итоговой части аудиторского заключения. Он призван определить темпы роста наиболее значимых статей отчетности, после чего сравниваются полученные результаты с темпами увеличения выручки от продаж.
Инструкция
Начните с анализа динамики и структуры . считается удовлетворительным в том случае, если в конце отчетного периода баланса в сравнении с началом периода, при этом темпы ее роста больше уровня инфляции, но не больше темпов роста . Темпы роста оборотных активов стали выше, нежели темпы краткосрочных обязательств и внеоборотных активов. Долгосрочные источники финансирования должны обладать темпами роста и размерами, которые выше соответствующих показателей по внеоборотным активам. В собственном капитале доля валюты не ниже 50%, а кредиторская и дебиторская задолженность имеет одинаковые темпы роста, размеры и доли.
Проанализируйте финансовую устойчивость организации. Проверьте абсолютные и относительные показатели, среди которых чистые активы, чистый и собственный оборотный капитал, а также коэффициенты автономии, финансовой зависимости, сохранности собственного капитала, маневренности и обеспеченности.
Изучите ликвидность баланса и платежеспособность организации. Баланс является ликвидным, если оборотных средств хватает на погашение краткосрочных обязательств. Анализ состоит в определении основных коэффициентов ликвидности.
Проведите анализ деловой активности, определив уровень эффективности использования, соотношение темпов роста оборота, прибыли и авансированного капитала, а также прочие показатели, которые характеризуют деловую активность.
Бухгалтерский учет, который в обязательном порядке ведется всеми предприятиями, помогает собрать показатели для их внесения в . Именно он служит для корректного анализа финансовой эффективности предприятия и его деятельности. Анализ бухгалтерского баланса является необходимой частью для оценки функционирования действующего предприятия.
Что такое анализ бухучета?
Не зря зарубежные бухгалтеры называют данный баланс «отчетом о стабильности». Именно благодаря ему удается показать на практике, как надежно руководители предприятия управляют доверенным им капиталом, а также насколько им удается его приумножить с течением времени.
Балансом называется уравновешенное состояние разных аспектов одной деятельности. Это, по сути, некоторое обобщение признаков, характеристик, общих для данного вида деятельности.
Данное обобщение необходимо предприятию для того, чтобы сделать о его функционировании правильные выводы, верно направить деятельность с учетом особенностей экономического рынка, а также составить правильное и адекватное мнение о результатах, которые данная деятельность приносит.
Бухгалтерский баланс имеет два направления. Он разделяет имущество предприятия по источникам его получения, а также по составу. Составляется к первому числу нового квартала.
Внешне бухгалтерский баланс является таблицей с двумя столбцами. Первый, называемый активом, отображает имущественный показатель с учетом его состава и размещения. Второй, называемый пассивом, отражает то, откуда данное имущество взялось, то есть его источники.
Суммы должны быть равны между собой. Это и называется балансом.
Для того чтобы адекватно провести анализ бухгалтерского баланса на примере предприятия, необходимо, чтобы составленный баланс имел определенную структуру.
Так, степень ликвидности, или подвижности ресурсов, влияет на размещение статей в активе баланса.
Показатели актива делятся на внеоборотные и оборотные активы.
Этапы проведения анализа бухгалтерского баланса
Анализ бухгалтерского баланса проводится обычно в шесть этапов по таким направлениям:
- Структура баланса и его динамика.
- Устойчивость организации в финансовом плане.
- Показатели ликвидности баланса, а затем платежеспособности данной организации.
- Активы и их состояние.
- Деловая активность.
- Финансовое положение данного предприятия.
Анализ проводится на основании бухгалтерского баланса, но может проводиться и на основании агрегированного аналитического баланса, который показывает состояние по анализируемым показателям на начало, а также на конец года.
Рассмотрим анализ по отдельным этапам:
- 1. Структура и динамика . В ходе данного этапа проверяют темпы роста отдельных статей, которые являются наиболее важными, а потом сравнивают их с темпами роста выручки при осуществлении продаж.
На данном этапе проводится также анализ по вертикали, который помогает определить весомый показатель и динамику в общей структуре по отдельным статьям актива, а также пассива.
- 2. Финансовая стойкость компании . Наличие чистых активных средств или собственных средств в капитале компании, а также наличие средств, которые находятся в обороте и образуют оборотный вид капитала, являются абсолютными показателями стабильности организации финансового характера.
Коэффициентами по определению финансовой устойчивости определяют относительную стабильность.
- 3. Проведение анализа ликвидности бухгалтерского баланса . Определение платежной способности организации происходит именно на основании ликвидности. Которая, в свою очередь, показывает, есть ли у организации в обороте финансы в достаточном количестве для погашения краткосрочных во временном аспекте обязательств. Данный этап аналитической деятельности может быть проведен на основании коэффициентов ликвидности.
- 4. Проведение анализа по состоянию активов . На этом этапе подвергаются анализу структурный показатель, состав, а также насколько эффективно используются внеоборотного и оборотного вида активы. Для достоверной оценки последнего показателя применяют такие понятия, как рентабельность, а также оборачиваемость.
- 5. Эффективность деловой активности . Тут анализ проводится в сфере уровня эффективного пользования ресурсами, а также по результатам соотношения темпов осуществления возрастания прибыли, возрастания материальной оборотности, возрастания капитала авансового вида.
- 6. Оценка финансового благополучия предприятия . Для этого этапа проводят анализ возможностей приобретения или утраты платежеспособности, а также предусматривают на будущее вероятности банкротства данного предприятия с помощью математической модели Альтмана, которая наилучшим образом себя зарекомендовала именно для российского рынка.
Для проведения данного анализа используют полученные вследствие расчетов коэффициенты, сравнивая их с контрольными показателями, что дает возможность делать прогнозы на будущее.
Итак, процесс анализа бухгалтерского баланса проводится в шесть ключевых этапов для того, чтобы иметь представление, насколько эффективно функционирует предприятие и какие экономические прогнозы его ждут. Анализ проводится на основании бухгалтерского баланса или агрегированного аналитического отчета. Проведение данного вида анализа говорит об экономической стабильности предприятия.
Основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.Назначение . Онлайн-калькулятор предназначен для анализа финансового состояния предприятия .
Структура отчета:
- Структура имущества и источники его формирования. Экспресс-оценка структуры источников средств.
- Оценка стоимости чистых активов организации.
- Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости.
- Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
- Анализ ликвидности и платежеспособности.
- Анализ эффективности деятельности организации.
- Анализ кредитоспособности заемщика.
- Прогноз банкротства по модели Альтмана, Таффлера и Лиса.
Инструкция . Заполните таблицу бухгалтерского баланса. Полученный анализ сохраняется в файле MS Word (см. пример анализа финансового состояния предприятия).
Структура полного отчета
1. Анализ имущественного потенциала организации.1.1. Анализ структуры имущества организации и его источников формирования.
1.2. Анализ динамики и структуры оборотных активов по сферам.
1.3. Имущественное состояние предприятия.
1.3.1. Изменение величины собственного капитала из-за инфляционного рычага.
1.4. Аналитическая группировка статей актива и пассива баланса.
1.5. Оценка стоимости чистых активов организации.
1.5.1. Анализ эффективности использования чистых активов.
1.6. Анализ собственных оборотных средств.
1.7. Средневзвешенная цена капитала.
2. Анализ ликвидности.
2.1. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
2.2. Анализ ликвидности баланса (имущественный подход).
2.3. Расчет коэффициентов ликвидности.
2.4. Анализ ликвидности баланса (функциональный подход).
2.5. Предельный анализ ликвидности баланса.
3. Анализ платежеспособности и кредитоспособности.
3.1. Анализ платежеспособности.
3.2. Анализ и оценка кредитоспособности организации.
3.3. Анализ кредитоспособности заемщика.
4. Анализ финансовой устойчивости организации.
4.1. Анализ обеспеченности запасов и источниками их формирования.
4.2. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.
4.3. Интегральная бальная оценка финансового состояния.
4.4. Комплексная оценка финансового состояния.
4.5. Скоринговый анализ.
4.6. Анализ собственного и заемного капитала.
4.7. Анализ обязательств организации.
4.8. Анализ эффекта финансового рычага.
4.9. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.
4.10. Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей.
5. Анализ финансовых результатов.
5.1. Факторный анализ прибыли и рентабельности.
5.2. Анализа размера чистой прибыли и ее динамики.
6. Анализ эффективности деятельности организации.
7. Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости).
8. Прогноз банкротства.
9. Анализ движения денежных средств (прямой и косвенный методы).
Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Анализ финансового положения - это часть финансового анализа, который в свою очередь, является составной частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности. Разделение анализа хозяйственной деятельности на финансовый и управленческий обусловлено разделением системы учета на бухгалтерский и управленческий. Пользователями анализа финансового состояния могут быть:
- непосредственно работники управления предприятия;
- лица, которые могут непосредственно не работать на предприятии, но имеют прямой финансовый интерес: акционеры, инвесторы, покупатели и продавцы продукции, различные кредиторы;
- лица, имеющие косвенный финансовый интерес: налоговые службы, различные финансовые институты (биржи, ассоциации и т. д.), органы статистики и др.
Финансовый анализ
– процесс познания сущности финансовой деятельности предприятия.
Предметом финансового анализа
являются финансовые ресурсы и их потоки.
Цели финансового анализа
:
- оценка финансового состояния предприятия;
- выявление возможностей повышения эффективности функционирования предприятия.
- На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.
- Прогнозирование возможных финансовых результатов, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
- Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.
Принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база его включает любую информацию предприятия, полезную для принятия управленческих решений.
Финансовый анализ, основывающийся на данных бухгалтерской отчетности, носит характер внешнего анализа, т.е. проводимого за пределами предприятия. Аналитики, проводящие внешний анализ финансового состояния предприятия, не имеют доступа к внутренней информации фирмы и поэтому данный анализ менее детализирован и более формализован. Основное содержание внешнего финансового анализа составляет:
- анализ абсолютных показателей прибыли;
- анализ относительных показателей рентабельности;
- анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;
- анализ эффективности использования заемного капитала;
- рейтинговая оценка финансового состояния предприятия.
а) бухгалтерский баланс - форма N 1;
б) отчет о финансовых результатах - форма N 2;
в) отчет о движении капитала - форма N 3;
г) отчет о движении денежных средств - форма N4;
д) приложение к бухгалтерскому балансу - форма N5.
Обновленные формы бухгалтерской отчетности были утверждены приказом Минфина РФ от 20 июля 2010 года № 66н и действуют, начиная с отчетности 2011 года. Теперь организации самостоятельно определяют детализацию показателей по статьям форм отчетности, а дополнительное раскрытие информации происходит в соответствующих пояснениях.
Главными информативными формами для проведения финансового анализа по-прежнему остаются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, дающие теперь возможность пользователям увидеть показатели по состоянию на три отчетных даты, а не на две как было ранее.
Данные изменения повлияли на методику проведения финансового анализа.
Методика расчета отдельных показателей финансового состояния предприятия
- Доля нематериальных активов в структуре имущества.
Используются строки 1110 (НМА) + 1120 (Результаты исследований и разработок) +1130 (Нематериальные поисковые активы) - Группировка активов по степени ликвидности
При группировке активов по степени ликвидности при оценке ликвидности баланса ранее строка А240 относилась в группу А2, а А230 – в группу А3. Теперь для более корректной группировки необходимо воспользоваться Пояснениями к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках. Теперь в группу А2 помимо прочих относится строка 5510 или 5530 (в зависимости от года), а в группу А3 – 5501, 5521
Раньше при группировке активов по степени ликвидности в группе А1 отражали денежные средства и эквиваленты под которыми понимались краткосрочные финансовые вложения (А250+А260). Теперь рекомендуется в группе А1 оставить только строку 1250, а 1240 относить к группе А2, как быстрореализуемые активы - Группировка пассивов по срочности погашения обязательств
При группировке пассивов по срокам выполнения обязательств в группу П2 относилась сумма строк 610 и 660, а в группу П3: 590+630+640+650, теперь в группу П2 относится сумма строк 1510 и 1550, П3: 1400+1530+1540.
Существуют различные методы анализа бухгалтерской отчетности, выбор нужного зависит от конкретных задач, поставленных перед собой, и необходимого объема информации. Вертикальный и горизонтальный анализ баланса – два часто используемых метода. Горизонтальный и вертикальный анализ применяются многими компаниями для анализа финансовой отчетности и повышения доходов компании, поддержания стабильного положения предприятия. Также данные способы анализа используются инвесторами, банками и другими кредиторами для снижения рисков от финансирования.
Вертикальный анализ баланса
Вертикальный анализ баланса называется еще структурным, так как показывает структуру конечных данных бухгалтерского баланса в виде относительных величин. При вертикальном анализе статьи отчетности приводятся в процентах к его итогу. Данный вид анализа позволяет посмотреть изменения статей баланса, например, что произошло с оборотными средствами компании, дебиторской, кредиторской задолженностью по сравнению с предыдущими годами. Процентные показатели наглядно показывают насколько произошли отклонения и в какую сторону, для анализа данный способ более удобный, так как при расчетах в абсолютных величинах не всегда понятно, насколько ситуация ухудшилась или улучшилась.
При вертикальном анализе итоговую сумму активов (если анализируется баланс) и выручки (при анализе ОФР) принимают за сто процентов, и каждую дальнейшую статью представляют в виде процентной доли от базового значения. Рассчитывается процентный показатель путем деления каждой строчки по анализируемому году на валюту баланса и умножения на 100%. К примеру, оборотные средства на 01.01.2015 составляют 450 110, данную сумму делим на валюту баланса 775 600 и умножаем на 100%. Показатель на 01.01.2015 равен 58,03% (450 110 / 775 600 *100). Таким же образом вычисляем процентный показатель на 01.01.2016, который равен 63,28%. Получается, что оборотные активы увеличились по сравнению с прошлым годом на 5,25%.
Пример вертикального анализа бухгалтерского баланса:
|
Баланс предприятия |
Значения показателей |
Вертикальный анализ |
|||
|
АКТИВЫ |
|||||
|
Оборотные средства |
|||||
|
Товарно-материальные средства |
|||||
|
Основные средства |
|||||
|
Здания и сооружения |
|||||
|
Амортизация |
|||||
|
ПАССИВ |
|||||
|
Собственный капитал |
|||||
|
Долгосрочная задолженность |
|||||
|
Краткосрочная задолженность |
266 300 |
||||
По результатам анализа видно, что оборотные средства составляют 63% активов компании и рост данного показателя произошел из-за повышения дебиторской задолженности. Стоит подумать, почему она растет. Также уменьшается количество основных средств в результате их выбытия. В пассиве баланса показано, что доля краткосрочной задолженности составляет 1/3 от величины баланса и не претерпевает серьезных изменений. Долгосрочная задолженность немного уменьшилась, а доля собственного капитала приходится на уровне 50% от всего пассива, что говорит о среднем уровне стабильности компании.
Горизонтальный анализ баланса
Горизонтальный анализ помогает изучить изменение итоговых показателей бухгалтерского баланса во времени. Можно проследить изменения, произошедшие за предыдущий и предшествующий предыдущему годы, можно понять сложился положительный или отрицательный результат. Для анализа берутся любые два или три периода, это могут быть кварталы или годы. В рамках временного анализа баланса сравниваются значения как абсолютных показателей в денежном выражении, так и относительных показателях в процентах. К примеру, что произошло с дебиторской задолженности за год. Из примера ниже видно, что дебиторская задолженность увеличилась на 44% .
Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса дополняют друг друга и могут применяться одновременно.
Пример горизонтального анализа финансовой отчетности предприятия:
|
Значения показателей |
Горизонтальный анализ |
|||||
|
Абсолютное изменение |
Относительное изменение, % |
|||||
|
АКТИВЫ |
(810 400 - 775 600) |
(34 800/810 400) х 100 |
||||
|
Оборотные средства |
||||||
|
Товарно-материальные средства |
||||||
|
Краткосрочная дебиторская задолженность |
||||||
|
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
||||||
|
Основные средства |
- 27 890 |
|||||
|
Здания и сооружения |
||||||
|
Амортизация |
||||||
|
ПАССИВ |
||||||
|
Собственный капитал |
||||||
|
Долгосрочная задолженность |
||||||
|
Краткосрочная задолженность |
266 300 |
- 30 200 |
||||
Анализ баланса может проводиться непосредственно по бухгалтерскому балансу или по агрегированному аналитическому балансу. Рассмотрим шесть этапов анализа бухгалтерского баланса: анализ динамики и структуры баланса, анализ финансовой устойчивости организации, анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия, анализ состояния активов, анализ деловой активности и диагностика финансового состояния предприятия.
Анализ бухгалтерской отчетности включает анализ всех ее форм, включая пояснительную записку и итоговую часть аудиторского заключения.
В ходе предварительного анализа бухгалтерской отчетности выявляется и оценивается динамика «больных» статей отчетности двух видов:
- свидетельствующих о крайней неудовлетворительной работе коммерческой организации в отчетном периоде и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении (непокрытые убытки, просроченные кредиты и займы и кредиторская задолженность и т.п.);
- свидетельствующих об определенных недостатках в работе организации, которые в случае их регулярного повторения в отчетности нескольких смежных периодов могут существенно отразиться на финансовом положении организации (просроченная дебиторская задолженность, задолженность, списанная на финансовые результаты, взысканные с организации штрафы, пени, неустойки, отрицательный чистый денежный поток и т.п.)
Таблица 1. Агрегированный аналитический баланс
| Условное обозначение | На начало года | На конец года | |
| 1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250 + стр. 260) | ДС | ||
| 2. Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (стр. 215 + стр. 240 + стр. 270) | ДЗ | ||
| 3. Запасы и затраты (стр. 210 — стр. 215 + стр. 220) | ЗЗ | ||
| Всего текущих активов (оборотных средств) (стр. 290 — стр. 230) | ОА | ||
| 4. Иммобилизованные средства (внеоборотные активы) (стр. 190 + стр. 230) | ВА | ||
| Итого активов (имущество) (стр. 300) | СВА | ||
| 1. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (стр. 620 + стр. 630 + стр.650 + стр. 660) | КЗ | ||
| 2. Краткосрочные кредиты и займы (стр. 610) | КК | ||
| Всего краткосрочный заемный капитал (краткосрочные обязательства) (стр. 690 — стр. 640) | КО | ||
| 3. Долгосрочный заемный капитал (долгосрочные обязательства) (стр. 590) | ДО | ||
| 4. Собственный капитал (стр. 490 + стр. 640) | СК | ||
| Итого пассивов (капитал) (стр. 700) | СВК |
В аналитическом балансе сохраняется общая балансовая модель: СВА = СВК или ДС +ДЗ + ЗЗ + ВА = КЗ + КК+ДО + СК.
Рассмотрим этапы анализа баланса.
Первый этап. Анализ динамики и структуры баланса
В ходе анализа целесообразно определить темпы роста наиболее значимых статей (групп) баланса и сравнить полученные результаты с темпами роста выручки от продаж.Важным направлением анализа является вертикальный анализ баланса, в ходе которого оцениваются удельный вес и структурная динамика отдельных групп и статей актива и пассива баланса.
«Хороший» баланс удовлетворяет следующим условиям:
- валюта баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с началом периода, а темпы роста ее выше уровня инфляции, но не выше темпов роста выручки;
- при прочих равных условиях темпы роста оборотных активов выше, чем темпы роста внеоборотных активов и краткосрочных обязательств;
- размеры и темпы роста долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) превышают соответствующие показатели по внеоборотным активам;
- доля собственного капитала в валюте баланса не ниже 50%;
- размеры, доля и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые;
- в балансе отсутствуют непокрытые убытки.
Второй этап. Анализ финансовой устойчивости организации
Абсолютные показатели финансовой устойчивости:- наличие реального собственного капитала (чистых активов);
- наличие собственных оборотных средств и чистого оборотного капитала.
Система основных показателей для анализа финансовой устойчивости:
- Собственный оборотный капитал (собственные оборотные средства): СОС = СК — ВА
- Чистый оборотный капитал: ЧОК = СК + ДО — ВА или ЧОК = ОА — КО
- Чистые активы: ЧА (порядок расчета установлен письмом Минфина России и ФКЦБ. Представленный выше аналитический баланс сформирован так, что СК=ЧА)
- Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала): кавт = СК /СВК
- Коэффициент финансовой зависимости (концентрации заемного капитала): кфз = ЗК / СВК, где ЗК = КО + ДО
- Соотношение заемных и собственных средств (коэффициент финансового леверижда): кзс = ЗК / СК
- Коэффициент сохранности собственного капитала: кскс = СКк.п. / СКн.п.
- Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала: кскм = СОС / СК
- Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (чистым оборотным капиталом): косс= СОС / ОА
Третий этап. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
Ликвидность баланса означает наличие оборотных средств в размере, потенциально достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Ликвидность баланса является основой платежеспособности организации. Оценка ликвидности баланса может производиться различными методами, в том числе на основе расчета основных коэффициентов ликвидности. В расчет каждого из коэффициентов включаются определенные группы оборотных активов, различающихся по степени ликвидности (т.е. способности трансформироваться в денежные средства в ходе производственно-коммерческого цикла).Четвертый этап. Анализ состояния активов
В рамках анализа бухгалтерского баланса необходимо провести анализ состава, структуры и эффективности использования внеоборотных и оборотных активов. Для оценки эффективности оборотных активов применяются показатели рентабельности и оборачиваемости.Для оценки оборачиваемости оборотных средств в целом можно рекомендовать следующие показатели:
- Коэффициент оборачиваемости оборотных средств: коб = N / ОА ср, где N — выручка от продаж; ОА ср — средняя величина оборотных активов.
- Период оборота оборотных средств: По = ОА ср * Д / N, где Д — количество дней в анализируемом периоде.
Пятый этап. Анализ деловой активности
Оценка деловой активности может быть проведена по следующим направлениям:1. по уровню эффективности использования ресурсов (уровню и динамике фондоотдачи, производительности труда, рентабельности и других показателей). Наиболее важные в этой группе — показатели оборачиваемости активов и капитала;
2. по соотношению темпов роста прибыли, оборота и авансированного капитала.Деловая активность характеризуется положительно при соблюдении соотношения:
ТРПДН > ТР N > ТРСВК > 100%,
где ТРПДН — темп роста прибыли до налогообложения (либо до уплаты налогов и процентов); ТР N — темп роста оборота (выручки от продаж); ТРСВК — темп роста авансированного капитала (валюты баланса).
Зависимость означает:
- экономический потенциал предприятия растет (масштабы деятельности увеличиваются);
- объем продаж возрастает более высокими темпами по сравнению с ростом авансированного капитала, т.е. ресурсы предприятия используется более эффективно;
- прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует об относительном снижении затрат. Данное соотношение называется «золотым правилом экономики предприятия».
Шестой этап. Диагностика финансового состояния предприятия
Наиболее распространенными подходами к диагностике финансового состояния являются: оценка возможности восстановления (утраты) платежеспособности и использование дискриминантных математических моделей вероятности банкротства.1. Для оценки возможности восстановления (утраты) платежеспособности рассчитываются два базовых показателя:
- коэффициент текущей ликвидности (нормативное значение 2,0);
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (нормативное значение 0,1).
Z = 0,717 * К1, + 0,847 * К2 + 3,107 * К3 + 0,42 * К4 + 0,995 * К5,
где К1 — отношение чистого оборотного капитала к активам;К2 — отношение резервного капитала и нераспределенной (накопленной) прибыли (непокрытого убытка) к активам;К3 — отношение прибыли (убытка) до уплаты налогов и процентов к активам;К4 — отношение капитала и резервов (собственного капитала) к общим обязательствам;К5 — отношение выручки от продаж (нетто) к активам.
Критерии оценки:
- Z < 1,23 — высокая вероятность банкротства;
- 1,23 < Z < 2,9 — зона неопределенности;
- Z > 2,9 — малая вероятность банкротства.
Практика применения этой модели при анализе российских предприятий показала возможность ее использования и наибольшую реальность получаемых значений по сравнению с другими западными моделями.